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白酒井喷古井贡酒涨停!分析称估值偏低财报有4项异常偏离

2022-10-13 03:17:25 7316

摘要:金融界11月16日消息 今日白酒板块强劲爆发,古井贡酒、海南椰岛涨停,今世缘、迎驾贡酒、泸州老窖等集体大涨。两大龙头贵州茅台、五粮液也分别上涨2.66%和3.57%。云天弈智能财务分析报告显示,古井贡酒所属行业为饮料制造,该行业共有45家公...

金融界11月16日消息 今日白酒板块强劲爆发,古井贡酒、海南椰岛涨停,今世缘、迎驾贡酒、泸州老窖等集体大涨。两大龙头贵州茅台、五粮液也分别上涨2.66%和3.57%。

云天弈智能财务分析报告显示,古井贡酒所属行业为饮料制造,该行业共有45家公司,从三季报看,古井贡酒综合排名为第5,超过同行业88%的公司。行业综合排名前三位的分别是:山西汾酒、舍得酒业、百润股份。

相比上一年同期,古井贡酒财务状况有所增强,但也要警惕盈利能力下降,风险系数增高,营运效率降低等风险。

上述智能报告总结,古井贡财务指标有8项积极变化,分别是:

1.固定资产周转率提高,产能利用率更充分。

2.资产有一定的保值增值。

3.净现比为1.95,同比有所增长,增加了经营的安全系数。

4.资产负债率较为合理,能适度运用财务杠杆。

5.偿还长期债务的保障程度较高。

6.随着成本费用的增长,利润也相对提高,表明企业的成本费用对利润的贡献度有所提升。

7.营业外支出为5.83百万,减少76.49%,营业外支出得到有效控制。

8.营业收入对利润的贡献度较高。

同时财务分析有4项异常偏离

1.总资产周转率减少,资产运营效率不高。

2.流动资产周转率下降,流动资产利用率降低。

3.预付账款有所增加,占用了企业的流动资金,表明对供应商谈判能力减弱。

4.投资现金流净额为-72.176亿元,同比减少5583.54%,投资现金净流出的状况加剧。

从财务模型分析看,古井贡酒2021年三季报显示,净利润为20.285亿,净利润比去年同期增加32.36%;营业务收入增加25.19%,企业的经济业绩有所提升;非营业收入增加46.17%,营业外收入对总利润的贡献度有所提升;非营业收入比营业收入增长更快,非营业收入对利润的贡献度相对增强;营业利润增加29.39%,促进利润总额的积累;营业成本增加24.86%,增加的成本抑制了利润的增长;期间费用增加25.45%,期间费用的增加抑制了利润的增长;管理费用增加31.65%,更高的管理支出在一定程度上抑制了利润的增长;销售费用增加22.65%,销售费用利用效率不高,更高的销售却未能促进利润的增长;总资产周转率减少24.66%,资产的营运效率较低;投资收益减少192.08%,企业投资绩效有所下滑;应收账款减少13.83%,减少了一定的坏账风险;预付账款增加65.50%,企业对上游供应商的谈判能力减弱;营业外支出减少76.49%,减少的营业外支出有利于利润总额的积累。

古井贡酒2021年三季报显示,ROIC为10.72%,ROIC比去年同期减少17.43%;主营业务收入增加25.19%,对利润的贡献度较高;管理费用增加31.65%,销售费用增加22.65%,成本的增加对盈利空间形成抑制;折旧摊销增加100.00%,拖累了利润的积累;所有者权益增加66.88%,固定资产增加9.01%,无形资产增加18.67%,资产实现了保值增值;流动资产增加78.56%,表明资金回笼效率较高;存货增加45.18%,投入资本回报质量较高;应收账款减少13.83%,投入资本回报质量较低。

从行业估值来看,古井贡酒当前动态估值指标中PE、PB、PCF、PS均低于行业均值,股价被相对低估,其中PEG<0,表明净利润增长率为负,保持谨慎。

从自身估值走势来看,古井贡酒当前估值指标中PCF处于近一年内相对低位;PE、PB、PS处于近一年内相对均衡水平。

截至2021-11-16,6个月以内共有37家机构对古井贡酒的2023年度业绩做出预测;预测2023年每股收益6.82元,年增长率2.35%,预测2023年净利润34.96亿元,年增长率4.54%。

本文源自金融界

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